Häufige Fragen

Die Gesamtkosten einer Vermögensverwaltung setzen sich typischerweise aus drei Komponenten zusammen: der Mandatsgebühr für die Verwaltung selbst, den Produktkosten der eingesetzten Fonds und ETFs sowie den Depotgebühren der Bank, bei der das Vermögen verwahrt wird. Entscheidend ist nicht der einzelne Prozentsatz, sondern die Gesamtkostenbelastung und ob die Gebühr Retrozessionen ausschliesst — also Rückvergütungen, die der Verwalter von Produktanbietern erhält. Bei Tellian Capital werden alle Retrozessionen, die wir erhalten würden, vollständig dem Kunden gutgeschrieben. Die konkrete Konditionsstruktur ist Teil des Erstgesprächs — sie richtet sich nach dem Mandatsumfang und Ihrer individuellen Situation.

Sie erteilen uns eine schriftliche Verwaltungsvollmacht, die genau definiert, wie wir Ihr Vermögen verwalten dürfen — innerhalb der gemeinsam festgelegten Anlagestrategie. Ihr Vermögen bleibt auf Ihrem eigenen Depot bei einer Kooperationsbank. Sie behalten den vollen Einblick, können jederzeit Auszüge einsehen und die Vollmacht zu jedem Zeitpunkt zurückziehen. Wir treffen die Anlageentscheide, dokumentieren sie und legen Ihnen vierteljährlich Rechenschaft ab. Sie müssen nicht jede Transaktion einzeln genehmigen — genau darin liegt der Mehrwert einer professionellen Verwaltung.

Die Anlageentscheide werden nicht von einer einzelnen Person getroffen, sondern vom Anlagekomitee. Es tagt monatlich und vereint Geschäftsleitung, Chef Anlagestrategie, internationale Partner Asset Manager sowie Marktexperten für alternative Anlageklassen. Bei ausserordentlichen Marktentwicklungen tagt das Komitee kurzfristig. Diese Struktur stellt sicher, dass keine Anlageentscheidung aus einer einzelnen Sichtweise oder einer Momentstimmung entsteht. Sie persönlich haben dazu einen festen Ansprechpartner, der Ihre Portfoliostruktur, Ihre Ziele und Ihre Präferenzen kennt.

Nein. In Marktkrisen wirkt sich gerade die Disziplin unseres quantitativen Prozesses aus. Wir handeln dann, wenn unsere Modelle und das Anlagekomitee es signalisieren — nicht, wenn die Nachrichtenlage hektisch wird. Jede Position hat definierte Verlustschwellen. Wird eine Schwelle überschritten, prüft das Komitee, ob die Grundlage der Position noch trägt, und entscheidet entsprechend. Bei ausserordentlichen Marktentwicklungen tagt das Komitee kurzfristig — auch unter dem Jahr. Über fast drei Jahrzehnte hinweg, durch mehrere Marktkrisen und regulatorische Umbrüche, hat sich dieser methodische Ansatz bewährt.

Ja. Die Verwaltungsvollmacht kann von Ihnen jederzeit widerrufen werden — ohne Kündigungsfrist und ohne dass dafür Gebühren anfallen. Ihr Vermögen liegt ohnehin bei der Depotbank, nicht bei Tellian Capital, und steht Ihnen jederzeit zur Verfügung. Falls Sie Liquidität benötigen, koordinieren wir die Veräusserung von Positionen so, dass die strategische Allokation möglichst erhalten bleibt. Wir empfehlen, einen Liquiditätsbedarf im Erstgespräch zu klären, damit die Portfoliostruktur entsprechend ausgelegt ist.

Eine professionelle Vermögensverwaltung wird in der Regel ab einem Anlagevermögen von rund CHF 250'000 bis 500'000 sinnvoll. Unter dieser Schwelle ist der relative Anteil der Verwaltungsgebühren oft hoch, und die individuelle Beratung bringt gegenüber einem standardisierten ETF-Portfolio wenig Mehrwert. Ab dieser Grössenordnung wird die persönliche Allokation, die steuerliche Optimierung und das aktive Risikomanagement relevant. Tellian Capital arbeitet mit Mandaten ab CHF 300'000 — Ausnahmen sind nach Rücksprache möglich.

Robo-Advisors sind algorithmisch verwaltete Portfolios, die standardisiert funktionieren. Sie sind kosteneffizient und transparent — aber sie kennen Sie nicht. Ihre Allokation basiert auf einem Fragebogen, nicht auf Ihrer konkreten Lebenssituation. Bei einer Vermögensverwaltung wie Tellian Capital wird das Portfolio individuell zusammengestellt und vom Anlagekomitee laufend überwacht. Sie haben einen festen Ansprechpartner, der Ihre Ziele, Ihre Steuersituation und Ihre Familienverhältnisse kennt. Bei Marktentwicklungen, die Anpassungen erfordern, entscheiden Menschen mit Marktkenntnis — keine Algorithmen ohne Kontext.

Ja. Ihr Vermögen liegt nicht bei Tellian Capital, sondern auf einem Depot in Ihrem Namen bei einer von uns ausgewählten Kooperationsbank. Wir haben Zugriff auf das Depot, um Anlageentscheide umzusetzen — aber das Vermögen gehört rechtlich und buchhalterisch immer Ihnen. Sie sehen Ihre Konten direkt im E-Banking der Depotbank ein. Dieses Modell ist strukturell sicherer als Lösungen, bei denen das Vermögen beim Verwalter selbst liegt: Falls Tellian Capital nicht mehr existieren würde, wäre Ihr Vermögen davon nicht betroffen

Ein klassischer Ansatz stützt sich oft auf die Einschätzung einzelner Portfoliomanager — was diese gerade über Märkte, Branchen oder Unternehmen denken. Ein quantitativer Ansatz nutzt systematische Modelle, die auf Daten basieren: Makroindikatoren, Bewertungsmodelle, technische Faktoren, Marktpsychologie. Tellian Capital arbeitet seit 1996 mit diesem Ansatz — als eine der ersten Schweizer Vermögensverwaltungen, deutlich vor dem Mainstream der Branche. Der Vorteil: Die Methodik wird nicht durch kurzfristige Stimmungen oder Schlagzeilen beeinflusst. Die Modelle liefern eine Grundlage, auf der das Anlagekomitee dann disziplinierte Entscheidungen trifft.

Jeder Kunde bei Tellian Capital erhält ein eigenes Portfolio — keine Modellportfolios, keine Standardallokation. Im Erstgespräch klären wir Ihre Ziele (Vermögenserhalt, Wachstum, Einkommen), Ihren Anlagehorizont, Ihre Risikofähigkeit und Risikobereitschaft. Wir berücksichtigen Ihre finanzielle Gesamtsituation, bestehende Verpflichtungen, Liquiditätsbedarf und Ihre Erfahrung mit Finanzanlagen. Daraus entsteht Ihr individuelles Anlegerprofil, das den Rahmen für alle weiteren Entscheidungen bildet. Die strategische Allokation richtet sich nach Ihren Zielen — nicht nach einem fixen Schema, das alle Kunden gleich behandelt.

ESG-Kriterien können auf Wunsch in die Portfoliostrukturierung einfliessen. Wir bieten keinen pauschalen ESG-Standard, weil 'nachhaltig' für jeden Kunden etwas anderes bedeuten kann — von Ausschluss bestimmter Branchen bis zur aktiven Auswahl von Unternehmen mit hoher ESG-Bewertung. Im Erstgespräch klären wir, welche Kriterien Ihnen wichtig sind, und integrieren diese in Ihre individuelle Allokation. Aus methodischer Sicht: Wir wählen ESG-Kriterien nicht als Marketing-Etikett, sondern als zusätzliche Bewertungsdimension, die in unsere quantitativen Modelle einfliessen kann.

Ihr Vermögen ist davon strukturell nicht betroffen. Es liegt auf einem Depot in Ihrem Namen bei einer Kooperationsbank — getrennt von den Konten und Bilanzen von Tellian Capital. Falls Tellian Capital aus irgendeinem Grund nicht mehr operieren würde, behalten Sie den vollen Zugriff auf Ihr Depot bei der Bank. Sie würden lediglich einen anderen Vermögensverwalter beauftragen müssen — oder das Vermögen direkt selbst verwalten. Dies ist einer der wichtigsten strukturellen Vorteile des Mandatsmodells gegenüber Anlageformen, bei denen das Vermögen direkt beim Verwalter liegt. Tellian Capital ist FINMA-lizenziert und unterliegt der laufenden Aufsicht durch die Schweizerische Finanzmarktaufsicht.

Der erste Schritt ist ein unverbindliches Erstgespräch — persönlich an der Löwenstrasse in Zürich oder digital. In diesem Gespräch klären wir, was Sie mit Ihrem Vermögen erreichen möchten, welche Erwartungen Sie haben und ob unsere Arbeitsweise zu Ihren Vorstellungen passt. Es entstehen keine Kosten und keine Verpflichtung. Falls Sie sich danach für eine Zusammenarbeit entscheiden, definieren wir gemeinsam Ihre individuelle Anlagestrategie, eröffnen das Depot bei einer Kooperationsbank und legen die Verwaltungsvollmacht fest. Die ersten Anlageentscheide treffen wir typischerweise innerhalb von zwei bis vier Wochen nach Unterzeichnung des Mandats.

Eine Bank verfolgt zwei Geschäftsmodelle gleichzeitig: Sie verwaltet Ihr Vermögen — und sie verkauft eigene Anlageprodukte, Fonds und Strukturen. Diese Doppelrolle erzeugt einen strukturellen Interessenkonflikt. Eine unabhängige Vermögensverwaltung wie Tellian Capital produziert keine eigenen Anlageprodukte. Wir wählen aus dem gesamten Markt aus, was für Ihr Portfolio passt — basierend auf der Analyse, nicht auf hauseigenen Vertriebszielen. Dazu kommt: Bei einer unabhängigen Verwaltung können Sie Ihre Bankbeziehung frei wählen. Das Vermögen bleibt auf Ihrem Konto bei einer Kooperationsbank, wir treffen lediglich die Anlageentscheide.